فهم أين يذهب المال في سوق الأوراق المالية

عندما يأخذ سعر سوق الأسهم للشركة فجأة ، قد يتساءل صاحب المصلحة إلى أين ذهبت الأموال التي استثمروها. حسنًا ، الإجابة ليست بهذه البساطة مثل "شخص ما في جعبتها".

تبقى الأموال التي تدخل سوق الأسهم من خلال الاستثمار في أسهم الشركة في سوق الأسهم ، على الرغم من أن قيمة هذه الأسهم تتقلب بناءً على عدد من العوامل. تحدد الأموال المستثمرة مبدئيًا في سهم مع القيمة السوقية الحالية لتلك المشاركة القيمة الصافية لـ المساهمون والشركة نفسها.

قد يكون من الأسهل فهم هذا بالنظر إلى مثال محدد مثل دخول ثلاثة مستثمرين - بيكي ، وراشيل ، ومارتن - إلى السوق لشراء حصة الشركة X ، حيث ترغب الشركة X في بيع حصة واحدة من شركتها من أجل زيادة رأس المال وصافي قيمتها المستثمرين.

في هذا السيناريو ، ليس لدى الشركة X نقود لكنها تمتلك حصة واحدة ترغب في بيعها في سوق الصرف المفتوح بينما تمتلك Becky 1000 دولار ، ولدى راشيل 500 دولار ، ولدى مارتن 200 دولار للاستثمار. إذا كان لدى الشركة X عرض عام أولي (IPO) بقيمة 30 دولارًا على السهم وشرائه مارتن ، فسيحصل مارتن على 170 دولارًا وسهم واحد بينما تمتلك الشركة X 30 دولارًا وسهمًا أقل.

إذا ازدهرت السوق وارتفع سعر سهم الشركة X إلى 80 دولارًا أمريكيًا للسهم ، قرر مارتن بيع حصته في الشركة إلى راشيل ، ثم يخرج مارتن من السوق بدون أسهم ولكن يصل إلى 50 دولارًا من صافي ثروته الأصلية ليصبح المجموع الآن $250. عند هذه النقطة ، بقي لدى راشيل 420 دولارًا ولكنها استحوذت أيضًا على حصة الشركة X ، التي لم تتأثر بالبورصة.

فجأة ، انهار السوق وانخفضت أسعار أسهم الشركة X إلى 15 دولارًا للسهم. تقرر راشيل الانسحاب من السوق قبل أن تنخفض أكثر وتبيع حصتها إلى بيكي ؛ وهذا يجعل راشيل لا تملك أسهم بسعر 435 دولارًا ، أي بانخفاض 65 دولارًا عن صافي ثروتها الأولية ، وبيك عند 985 دولارًا مع حصة راشيل في الشركة كجزء من ثروتها الصافية ، حيث بلغ مجموعها 1000 دولار.

إذا أجرينا حساباتنا بشكل صحيح ، فيجب أن يكون إجمالي الأموال المفقودة مساويًا لمجموع الأموال المكتسبة ويجب أن يساوي إجمالي عدد الأسهم المفقودة إجمالي عدد الأسهم المكتسبة. مارتن ، الذي كسب 50 دولارًا ، والشركة X ، التي كسبت 30 دولارًا ، جمعت 80 دولارًا ، بينما راشيل ، التي خسرت 65 دولارًا ، وبيكي ، الذي يجلس على استثمار 15 دولارًا ، خسر مجتمعة 80 دولارًا ، لذلك لم يدخل أي أموال أو غادر النظام. وبالمثل ، فإن خسارة سهم AOL واحدة تساوي سهم Becky الذي حصل عليه.

لحساب القيمة الصافية لهؤلاء الأفراد ، في هذه المرحلة ، يتعين على المرء أن يتحمل سعر البورصة الحالي لل حصة ، ثم إضافة ذلك إلى رأس مالها في البنك إذا كان الفرد يملك الأسهم بينما طرح المعدل من أولئك الذين هم أسفل شارك. سيكون لدى الشركة X قيمة صافية تبلغ 15 دولارًا ومارفين 250 دولارًا وراشيل 435 دولارًا وبيك 1000 دولار.

في هذا السيناريو ، ذهبت Rachel's المفقودة بمبلغ 65 دولارًا إلى Marvin ، الذي حصل على 50 دولارًا ، وللشركة X ، التي حصلت على 15 دولارًا منها. علاوة على ذلك ، إذا قمت بتغيير قيمة السهم ، فإن إجمالي المبلغ الصافي للشركة X و Becky يكونان مساويا لـ 15 دولارًا ، وبالتالي فإن كل دولار يساويه ترتفع ، ستحصل Becky على ربح صاف قدره 1 دولار وستحصل الشركة X على خسارة صافية قدرها $ 1 - لذلك لن تدخل أي أموال أو تترك النظام عندما يكون السعر التغييرات.

لاحظ أنه في هذه الحالة لا أحد وضع المزيد من المال في البنك من السوق إلى أسفل. كان مارفن هو الفائز الأكبر ، لكنه جمع كل أمواله قبل تحطم السوق. بعد أن باع السهم إلى Rachel ، كان لديه نفس المبلغ من المال إذا ذهب السهم إلى 15 دولارًا أو إذا كان قد ذهب إلى 150 دولارًا.

صحيح أن القيمة الصافية للشركة X ترتفع عندما ينخفض ​​سعر السهم لأنه عند سعر انخفاض الأسهم ، يصبح أرخص بالنسبة للشركة X لإعادة شراء الحصة التي بيعتها إلى Martin في البداية.

إذا كان سعر السهم يصل إلى 10 دولارات ويقومون بإعادة شراء السهم من Becky ، وسيصلون إلى 20 دولارًا حيث باعوا السهم في البداية بمبلغ 30 دولارًا. ومع ذلك ، إذا ارتفع سعر السهم إلى 70 دولارًا وقاموا بإعادة شراء السهم ، فسيكون سعره أقل من 40 دولارًا. لاحظ أن ما لم يجروا هذه الصفقة بالفعل ، فإن الشركة X لا تربح أو تخسر أي نقود من التغييرات في سعر السهم.

أخيرًا ، فكر في وضع راشيل. إذا قررت Becky بيع حصتها إلى الشركة X ، فمن وجهة نظر راشيل ، لا يهم السعر الذي تفرضه Becky على الشركة X لأن Rachel ستظل منخفضة بمقدار 65 دولارًا بغض النظر عن السعر. ولكن ما لم تقم الشركة بالفعل بإجراء هذه الصفقة ، فإنها تصل إلى 30 دولارًا وسهمًا واحدًا ، بغض النظر عن سعر السوق لتلك الأسهم.

من خلال بناء مثال ، يمكننا أن نرى أين ذهبت الأموال ، ونرى أن الرجل الذي يكسب كل هذه الأموال جعلها عادلة قبل حدث الانهيار.