يقوم مشتري المساكن المحتملين بتحديد موقع المثبت العلوي وينفذ عقد بيع بعد إجراء تحليل جدوى للعقار مع وكيل العقارات. يجب أن ينص العقد على أن المشتري يسعى للحصول على قرض 203 (ك) وأن العقد مرهون بموافقة القرض بناءً على الإصلاحات الإضافية المطلوبة من قبل FHA أو المقرض.
ثم يختار المشتري المنزل مقرضًا 203 (k) معتمدًا من FHA ويرتب لمقترح مفصل عرض نطاق العمل ، بما في ذلك تقدير التكلفة التفصيلية على كل إصلاح أو تحسين مشروع.
إذا نجح المقترض في اختبار الجدارة الائتمانية للمقرض ، يتم إغلاق القرض بمبلغ سيفي بالغرض تغطية تكلفة الشراء أو إعادة التمويل للعقار ، وتكاليف إعادة البناء ، والإغلاق المسموح به التكاليف. سيشمل مبلغ القرض أيضًا احتياطي الطوارئ من 10٪ إلى 20٪ من إجمالي تكاليف إعادة البناء ويستخدم لتغطية أي عمل إضافي غير مدرج في العرض الأصلي.
في الختام ، يتم سداد بائع العقار ويتم وضع الأموال المتبقية في حساب ضمان لدفع تكاليف الإصلاحات والتحسينات خلال فترة إعادة التأهيل.
تبدأ مدفوعات الرهن العقاري وإعادة البناء بعد إغلاق القرض. يمكن للمقترض أن يقرر دفع ما يصل إلى ستة أقساط رهن عقاري في تكلفة إعادة التأهيل إذا لم يكن العقار كذلك سيتم شغلها أثناء البناء ، ولكن لا يمكن أن يتجاوز طول الوقت المقدر لإكمال إعادة التأهيل. (تتكون مدفوعات الرهون العقارية من رأس المال والفائدة والضرائب والتأمين ويشار إليها عادة بالاختصار PITI.)
يتم تحرير الأموال المحتفظ بها في حساب ضمان للمقاول أثناء البناء من خلال سلسلة من طلبات السحب للأعمال المكتملة. لضمان استكمال المهمة ، يتم تعليق 10٪ من كل سحب. يتم دفع هذه الأموال بعد أن يقرر المقرض أنه لن تكون هناك امتيازات على الممتلكات.
مطلوب تأمين الرهن العقاري الخاص (PMI) ، ولكن على عكس القروض التقليدية ، لا تتم إزالته بمجرد وصول حقوق الملكية في العقار إلى 20 ٪.