حساب وفهم أسعار الفائدة الحقيقية

التمويل مليء بالمصطلحات التي يمكن أن تجعل الأشخاص غير المبتدئين يخدشون رؤوسهم. المتغيرات "الحقيقية" والمتغيرات "الاسمية" هي مثال جيد. ماهو الفرق؟ المتغير الاسمي هو أحد المتغيرات التي لا تتضمن تأثيرات التضخم ولا تأخذها بعين الاعتبار. عوامل متغيرة حقيقية في هذه الآثار.

لأغراض توضيحية ، لنفترض أنك اشتريت سندًا لمدة عام للقيمة الاسمية التي تدفع ستة بالمائة في نهاية العام. ستدفع 100 دولارًا في بداية العام وستحصل على 106 دولارات في النهاية بسبب معدل الستة بالمائة هذا ، وهو اسمى لأنه لا يراعي التضخم. عندما يتحدث الناس عن أسعار الفائدة ، يتحدثون عادةً عن الأسعار الاسمية.

فماذا يحدث إذا معدل التضخم هو ثلاثة في المئة في ذلك العام؟ يمكنك شراء سلة سلع اليوم مقابل 100 دولار ، أو يمكنك الانتظار حتى العام المقبل عندما تكلف 103 دولارات. إذا قمت بشراء السند في السيناريو أعلاه بمعدل فائدة رمزي ستة بالمائة ، فقم ببيعه بعد عام مقابل 106 دولارات وشراء سلة سلع مقابل 103 دولارات ، سيكون لديك 3 دولارات متبقية.

ابدأ بمؤشر أسعار المستهلك (CPI) التالي وبيانات أسعار الفائدة الاسمية:

بيانات CPI

• السنة 1: 100
• السنة 2: 110
• السنة 3: 120
• السنة 4: 115

بيانات أسعار الفائدة الاسمية

• السنة 1: -
• السنة 2: 15٪
• السنة 3: 13٪
• السنة 4: 8٪

كيف يمكنك معرفة ما هو سعر الفائدة الحقيقي للسنوات الثانية والثالثة والرابعة؟ ابدأ بتحديد هذه الرموز: أنا يعني معدل التضخم ، ن هل معدل الفائدة الاسمي و ص هو سعر الفائدة الحقيقي.

يجب أن تعرف معدل التضخم - أو معدل التضخم المتوقع إذا كنت تتنبأ بالمستقبل. يمكنك حساب ذلك من بيانات CPI باستخدام الصيغة التالية:

i = [CPI (هذا العام) - CPI (العام الماضي)] / CPI (العام الماضي)

لذا فإن معدل التضخم في السنة الثانية هو [110 - 100] / 100 = .1 = 10٪. إذا قمت بذلك طوال السنوات الثلاث ، فستحصل على ما يلي:

بيانات معدل التضخم

• السنة 1: -
• السنة 2: 10.0٪
• السنة 3: 9.1٪
• السنة 4: -4.2٪

الآن يمكنك حساب سعر الفائدة الحقيقي. يتم إعطاء العلاقة بين معدل التضخم ومعدلات الفائدة الاسمية والحقيقية من خلال التعبير (1 + r) = (1 + n) / (1 + i) ، ولكن يمكنك استخدام أبسط بكثير معادلة فيشر لمستويات منخفضة من التضخم.

معادلة الصياد: r = n - i

باستخدام هذه الصيغة البسيطة ، يمكنك حساب معدل الفائدة الحقيقي للسنوات من الثانية إلى الرابعة.

سعر الفائدة الحقيقي (ص = ن - ط)

• السنة 1: -
• السنة 2: 15٪ - 10.0٪ = 5.0٪
• السنة الثالثة: 13٪ - 9.1٪ = 3.9٪
• السنة 4: 8٪ - (-4.2٪) = 12.2٪

حتى الحقيقي سعر الفائدة 5 في المائة في السنة الثانية ، 3.9 في المائة في السنة الثالثة ، و 12.2 في المائة في السنة الرابعة.

لنفترض أنك قد عرضت عليك الصفقة التالية: أنت تقرض 200 دولارًا لصديق في بداية العام الثاني وتحمّله 15٪ من سعر الفائدة الاسمي. يدفع لك 230 دولارًا في نهاية العام الثاني.

هل يجب أن تقدم هذا القرض؟ ستحصل على معدل فائدة حقيقي يبلغ خمسة بالمائة إذا قمت بذلك. خمسة بالمائة من 200 دولار تساوي 10 دولارات ، لذا ستكون متقدمًا ماليًا من خلال إبرام الصفقة ، لكن هذا لا يعني بالضرورة أنه يجب عليك ذلك. هذا يعتمد على ما هو أهم بالنسبة لك: الحصول على سلع بقيمة 200 دولار بأسعار العام الثاني في بداية العام الثاني أو الحصول على سلع بقيمة 210 دولارات ، بأسعار السنة الثانية أيضًا ، في بداية العام ثلاثة.

لا توجد إجابة صحيحة. يعتمد ذلك على مقدار قيمة الاستهلاك أو السعادة اليوم مقارنة بالاستهلاك أو السعادة بعد عام واحد من الآن. يشير الاقتصاديون إلى هذا على أنه شخص عامل الخصم.

إذا كنت تعرف ما سيكون معدل التضخم ، فإن أسعار الفائدة الحقيقية يمكن أن تكون أداة قوية في الحكم على قيمة الاستثمار. يأخذون في الاعتبار كيف يؤدي التضخم إلى تآكل القوة الشرائية.